万氏兄弟摄制的《铁扇公主》于1941年上映。此片由万籁鸣、万古蟾、万超尘、万涤寰联手导演，描述的是唐僧师徒四个人去西天取经的路上，遭受火焰山的阻碍，而三借芭蕉扇的故事。
唐僧师徒四人去西天取经，在火焰山遭受烈焰阻挡，无法前进。悟空、八戒到翠屏山芭蕉洞找牛魔王的老婆铁扇公主借扑火的芭蕉扇，铁扇公主不愿借予。悟空利用变只小飞虫钻到铁扇公主肚中大打出手骗得假扇后，又化为牛魔王的样子从铁扇公主手里骗来真扇；牛魔王知道后，又化为八戒的样子从悟空手里骗回扇子。悟空和八戒与公主和牛魔王历经好多个来回的互斗，终得宝扇，扇灭火焰山的烈焰，走上西天取经的路途。
此片有许多片断处置得趣味盎然、扣人心弦。它吸附了中国戏曲造型艺术的特性，使人物更显着生动。电影将中国画山水搬上银幕，头一次让静止不动的山水动起来，极具民族风格。电影在技术性处置上也做了胆大尝试，如在胶卷上把火焰山染上红色，使火的效果更为逼真。电影拍摄时正逢抗日战争时期，其暗喻含义不言自明，它的上映在国内国外引起剧烈反响。
